还是一本正经，通俗易懂说点有关雅克科技的价值预期吧，只渡有缘人！

2026-06-30 · 沅和信投

$雅克科技(SZ002409)$ $ 中际旭创 ( SZ300308 )$ $ 生益科技 ( SH600183 )$ 还是一本正经，通俗易懂说点有关 雅克科技 的价值预期吧，只渡有缘人！ 首先，先看雅克科技的 4 块半导体业务，以及对应的海内外核心客户。 海外： SK海力士 、三星、 美光 、 台积电 、 英特尔 、铠侠 国内：合肥长鑫、长江存储、 中芯国际

$雅克科技(SZ002409)$ $ 中际旭创 ( SZ300308 )$ $ 生益科技 ( SH600183 )$ 还是一本正经，通俗易懂说点有关 雅克科技 的价值预期吧，只渡有缘人！

首先，先看雅克科技的 4 块半导体业务，以及对应的海内外核心客户。

海外： SK海力士 、三星、 美光 、 台积电 、 英特尔 、铠侠

国内：合肥长鑫、长江存储、 中芯国际 、 华虹半导体

海外：台积电、三星、SK海力士、英特尔、 京东方 面板

国内：中芯国际、长江存储、合肥长鑫、华虹、 华润微

封测端： 长电科技 、 通富微电 、 华天科技

塑封料厂商：住友电木、日立化成、三星电机

覆铜板： 生益科技 （AI服务器高速CCL粉体）

面板胶：京东方、 TCL 华星、LGD、三星显示、天马微电子

半导体KrF胶：中芯国际、长江存储、合肥长鑫

封装I线胶：长电科技、通富微电、华天科技

其次，从近日各大权威媒体看， 苹果 要向国内的长鑫采购存储，三星、SK海力士等大客户均是确定性要大规模长期扩产。

存储大厂建新线，要么是新建，大致过程需要 3～4 年，但是长江存储、SK海力士、三星等当前绝大多数扩产都属于老基地内新增洁净车间，速度更快，扩产建设最多 2 年，设备进场调试是前道材料采购的正式起点。

雅克在前驱体这条主线上，处于绝对优势，SK海力士HBM独家一供，长鑫、长江存储国产一供，三星高端新品升级为一供，是三大存储厂扩产最直接的耗材受益标的。

最先兑现：前驱体、电子特气，因为设备装机调试阶段就开始采购，贯穿整个爬坡周期。

其次，半导体光刻胶，在试产阶段跟进。

最后，球形硅微粉，是晶圆出厂→封测开工之后才会放量，滞后前道材料 6～12 个月。

也就是说，只要存储厂开启HBM扩产，雅克会拿到绝大部分新增耗材份额，扩产红利几乎全额吃到。

那按时间点 ，2026 年下半年 ，2027 年是享受现有产能爬坡和回购股份彩蛋的红利 ，2028-2029 年是享受各大存储、封测厂大规模扩产的红利，这里面存在巨大的预期差！

但是，股价会提前 6～9 个月提前炒作Move-in预期，财报增速拐点出现在动工后第 20 个月。

雅克明年 2027 年回购核心子公司股份完成，利润一下子又会上升一个大台阶，但真正的利润爆发，高毛利HBM订单大规模兑现，落在动工满 2 年之后，也就是 2027 年底至 2028、2029 年。而且，因为是独家一供锁定HBM高端耗材，扩产带来的耗材增量几乎不会被其他厂商分流，业绩兑现确定性极强。

所以，雅克是个长期格局票，投资永远是看未来，今年的业绩肯定是同比增长的，只是还不是那么突出。

真正能看懂其未来发展的趋势和方向的人，说明真懂了！

我是长期持有，不怕对手盘，只希望把这么个非常好的小苗苗分享给一起同行的有缘人！

短期走势没人能预测，也无从得知，我也不是很关心，我只知道它的成长空间和潜力巨大，离它的高光时刻还很远很远。

长期投资最难的地方在于看懂其价值，我感觉自己看懂了，所以非常坚定！

顺便补充个券商的信息，根据 6 月 11 日 申万宏源 化工团队线下机构闭门调研纪要，他们在 6 月 12 日对外发布的研报中明确写入：公司与SK海力士敲定 HBM4 高K定制前驱体涨价 ，2026 年 7 月 1 日起执行，涨幅 20%+， 仅针对这一款独家新品，存量通用DRAM前驱体不参与本次调价。